证券时报记者 陈书玉
跟着2026年公募基金二季报知道收官，主动职权基金的范围容颜迎来显赫变化。Wind数据涌现，闭幕二季度末，全阛阓百亿范围主动职权基金数目已从一季度末的32只跃升至72只，环比增幅高达125%。
在头部阵营中，科技主题基金展现出建壮的吸金智商，包揽了范围榜前三甲。其中，东方东谈主工智能主题、永赢科技智选与永赢时尚半导体智选范围均打破300亿元大关，二季度末范围分袂达到351.25亿元、346.41亿元和329.16亿元。这3只聚焦AI与半导体产业的基金上半年功绩雷同亮眼，A份额收益率分袂高达166.72%、66.45%和149.90%。
除上述3只“巨无霸”外，华泰柏瑞质地成长、银华集成电路、富国改进科技、大成科技改进、华商平衡成长、中欧医疗健康及兴全合润等基金范围均非凡240亿元。合座来看，全阛阓共有18只主动职权基金范围收效进步200亿元门槛，头部效应进一步突显。
严凯：重心布局半导体芯片产业链的短板领域
东方东谈主工智能主题持仓主要聚焦半导体诞生赛谈。本年上半年，该基金A份额收益率达166.72%，范围从一季度末的107.89亿元，进步至二季度末的351.25亿元。闭幕二季度末，前十大重仓股分袂为中科飞测、芯源微、中微公司、华海清科、朔方华创、精测电子、富创精密、拓荆科技、寒武纪、盛好意思上海。
该基金的基金司理严凯在二季报中暗意，AI不休落地浸透，阛阓对高算力、低功耗、高集成AI芯片需求接续上行；AI推理需求爆发，同步拉动大家存储芯片需求增长。茂盛需求倒逼行业加码集成电路先进制程研发，跟着本领难点接续攻克，半导体行业迎来全新增长周期。
严凯合计，现时大家科技竞争加重，供应链自主可控诉求进步，国内接续出台产业赞成策略，配套税收优惠、东谈主才扶植等全地方维持举措，加快芯片国产化进度。芯片自主研发制造既能减少外部供应链依赖，也能收尾重要本领自主可控，夯实数字经济发展底座。
“在AI产业爆发式增长与国内半导体国产化加快鞭策的双重布景下，咱们聚焦兼具这两大趋势的投资标的。重心布局半导体芯片产业链的短板领域，尤其关注半导体诞生、材料及零部件等重要技艺——这些领域不仅本领壁垒高、阛阓竞争上风显赫，更深度受益于国度策略赞成，97精品国产97久久久久久免费具备饱和的发展能源。”严凯暗意。
任桀：AI产业基本面仍处健康发展阶段
永赢科技智选为2025年度主动职权基金功绩冠军，全年收益率达233.29%。该基金在2026年上半年收益率为66.45%，范围从一季度末的174.89亿元，进步至二季度末的346.41亿元。闭幕二季度末，该基金前十大重仓股为沪电股份、深南电路、中际旭创、新易盛、工业富联、华大九天、立讯精密、杰瑞股份、锐科激光、鹏鼎控股。
该基金的基金司理任桀在二季报中暗意，算力参预仍是大家AI产业发展的中枢撑持。现时AI头部企业规画ARR（年度无为性收入）已超千亿好意思元，以API（诳骗法式编程接口）按量计费为主的交易时势也迟缓变得了了。该时势具有强金钱属性，依托算力集群执行模子，销售算力与Token。算力的接续参预是企业构建始终竞争力、作念大收入范围的必经之路，因此始终依然看好AI算力产业链的成漫空间。
张海啸：本轮存储周期中价钱是中枢握手
永赢时尚半导体智选雷同是永赢基金旗下“智选系列”的一只家具，主要聚焦半导体产业。本年以来半导体产业链受到阛阓关注，该基金范围从一季度末的179.94亿元，升至二季度末的329.16亿元。闭幕二季度末，该基金前十大重仓股分袂为兆易改进、北京君正、德明利、江波龙、普冉股份、香农芯创、佰维存储、圣邦股份、念念瑞浦、新洁能。
该基金的基金司理张海啸在二季报中暗意，大家范围内东谈主工智能投资温煦依然茂盛，老本开支金额接续增多，磋议2026年全年总数可达7000亿好意思元。由于其投资金额大、增长快，一经成为半导体行业几个下流中拉能源最显赫的标的。从2023年启动，赓续带动了GPU（图形措置器）、HBM（高带宽内存）、交换芯片等芯片家具的需求，跟着其采购范围越来越大，存储芯片领域的拉动也一经突显，带动存储芯片行业量价都升。此外，功率芯片、模拟芯片等供应企业也一经启动感受到东谈主工智能行业投资关于其家具的拉动。
张海啸分析，从供需两头来看，不错看到存储芯片领域出现了供需缺口，特殊是需求爆发下拉动的加价景观随之发生。在加价的流程中，产业链参与者从中受益，包括晶圆原厂、模组厂、分销商、数据中心存储诞生公司、存储芯片瞎想公司等。预测2026年下半年及2027年，大家存储厂商的新增老本开支尚无法齐备酿成产能供应，基于本轮景气增多的老本支拨酿成产能投放至少在2027年才会开释。是以本轮存储周期中价钱如故中枢握手，销售通路上的企业更受益于这轮存储的超等周期。